财务杠杆在投资中的应用

了解杠杆原理,我们可以在投资时作好预算, 利用财务杠杆把握时间节点和投资额度,以最佳投资策略赢得最大回报。

绝大多数进行房产投资的人,都不是一笔付清的,他们都是负债投资。

如果你买一幢100万元的房子, 首付是20%,你就用了5倍的财务杠杆。

如果房价增值10%的话,你的投资回报就是50%。 那如果你的首付是10%的话,财务杠杆就变成10倍。 如果房价上涨10%,你的投资回报就是1倍。 你高兴了吧?慢着,凡事有一利就有一弊,甘蔗没有两头甜, 财务杠杆也不例外。财务杠杆可以把回报放大,它也可以把损失放大。 同样以那100万元的房子为例子,如果房价跌了 10%,那么5倍的财务杠杆损失就是50%,10倍的财务杠杆损失就是你的本钱尽失,全军覆没 ··现在美国很多房子被强行拍卖,其主要原因就是以前使用的财务杠杆的倍数太大。

期权期货通过一种保证金(Mar-gin)账户具体操作,这种账户用的也是杠杆原理。 保证金账户是指在购买股票时,只需花股票总值的25%~30%就行了。在“买长” 时25%,在“卖短”时30%。 比如,你把I万元放入保证金账户,就可以买总值4万元的股票,也就是说有4倍的杠杆作用。

当然,那75%的钱是向证券商借来的,利率一般比银行高一些,比信用卡低;而且你的账户还必须维持你所拥有股票市值的25%(买长)到30%(卖短)的资金。

一旦低于那个数, 你的经纪人就不客气,要来“Margin Call”了,就是要你赶紧补钱“输血”进去。

外汇交易的保证金账户,一般都会用到15倍以上的财务杠杆; 对冲基金的财务杠杆一般用到 20倍; “两房”的财务杠杆大约是30倍; 雷曼兄弟整个公司的财务杠杆高达33倍····现在你就会理解它们为何说破产就破产了。

而期货的保证金比一般股票要低。 保证金比例更低,只需总价的 5%~10%。

所以期货获利或亏损的幅度, 可以高达本金的数千倍!想当年英国的老牌银行巴林银行,就是被一个交易员玩“日经期指”给玩残的。

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