财务报表：企业有钱、没钱的日子都该怎么过

1.有钱了，干什么

企业的经营活动现金净流量有正有负，在净流量为正的情况下，企业有充足的现金可以利用，这时候，企业应该做些什么呢？

首先，要偿还利息。对于有借款的企业来说，保证按时还本付息是非常重要的，无法偿还到期的债务比资不抵债更有可能导致一个企业走向破产。尤其是高负债的企业，在享受财务杠杆带来利益的同时，还要关注是否有足够的能力偿还债务。如果企业资金周转困难，偿债能力出现问题，就有可能陷入财务困境，影响融资渠道的通畅。

其次，可以进行一些投资活动。偿付到期债务之后，如果还有剩余现金，企业可以用来弥补固定资产的折旧以及无形资产的摊销，即进行一些投资活动。比如视需要购进新的生产设备以保证后续的再生产能够持续进行。在此基础上，企业可以考虑是否扩大规模，提高自身的竞争力。

在经济学里有一个名词叫规模经济，就是说企业的规模很小时，由于固定成本太大等因素，生产资料的能力没有得到充分利用，因而使得生产成本居高不下，进而削弱企业的竞争力。随着生产规模的扩大，企业的产能得到充分利用，单位生产成本就会下降，企业会从规模的扩大中得到一定的好处。如果企业规模已经很大了，就不需要扩大再生产，或者说扩大再生产之后，还有现金剩余，就应该考虑向所有者分配利润了。

2.钱不够用，怎么办

有的企业经营状况很好，资金管理很到位，账面有利润，手头有现金。但是有些企业的经营状况就比较不如意了，经营活动产生的现金流不够用，只好拆东墙补西墙，或是对外举债，勉强度日。企业的现金不够用怎么办？有哪些途径来补充资金？下面，我就为大家介绍四种比较实用的方法。

（1）“两头通吃”

所谓的两头通吃是指增加企业对上下游的谈判能力，减少当期现金流出，增加当期现金流入，为企业运营提供更多的资金。

具体而言，对于上游供应商，应当尽量延长赊购期限和赊购金额，减小当期经营活动现金流出的规模，延迟经营活动现金流出的时间，用省下来的资金弥补当期的资金缺口。对于下游客户，应该适当收紧信用政策，提高现销的比例，或者通过现金折扣的方式促进货款早日回笼。企业还可以成立专门的收款部门，及时催回货款，减少坏账损失的比例。另外，如果企业的产品在市场上的销路很好，而且知名度也很高，那么，销售人员也可以说服客户预付款项，这样企业就可以提前将资金拿到手。前面提到的戴尔公司现金转换周期的案例就很好地反映了“两头通吃”的方法。

不过，这种方法也会带来一些问题，比如针对客户收紧信用政策，可能会流失部分客户。所以，企业需要权衡利弊，作出最有利的决策。

（2）商业汇票贴现和背书转让

商业汇票是指由付款人或收款人（或承兑申请人）签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的一种票据。所谓承兑，通俗地讲，就是付款人承诺到期无条件支付汇票金额的行为。按承兑人的不同，商业汇票可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。商业承兑汇票是由付款人承兑的汇票，银行承兑汇票是承兑申请人向开户银行申请，银行经审查并同意承兑的汇票。

商业汇票贴现一般适用于具有短期融资需求的企业。基本的过程是：企业将持有的未到期的商业汇票背书转让给票据营业部，票据营业部在扣除贴现利息后向企业提前支付票款。通过这种方法，企业能将手中的票据转化为现金，从而提高资产的流动性、减少应收账款的规模。与此同时，商业汇票贴现还能降低企业的融资成本，减少财务费用。

除了贴现之外，商业汇票也可以进行背书转让。所谓背书，是指企业在转让持有的票据时，在票据背面签名或书写文句的手续。企业作为背书人对背书转让的票据负有担保票据签发者到期付款的责任，如果出票人到期不付款，则背书人必须承担偿付款项的责任。经过背书，票据的所有权由背书人转给被背书人。如果出票人的信用非常好，企业就能够通过背书将票据转让给上游供应商，转让的票据就相当于企业向供应商支付的货款。在这种情况下，企业不用去银行贴现，也不用筹集资金就能解决原材料或商品采购的资金问题。

（3）债权保理

债权保理，简单来说就是企业以优惠的价格将自己的一部分债权卖给保理商，从保理商处获得资金，比如应收账款保理。供货商赊销形成的应收账款是对购货方的一项债权。在满足一定条件的情况下，企业作为供货商可以将未到期的应收账款转让给商业银行（即保理商），以从银行获得流动资金，加快企业资金周转。从不同的角度可以对保理进行不同的分类：有追索权保理（非买断型）和无追索权保理（买断型）、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理。

有追索权保理是指企业供货商将应收账款的债权以一定的价格转让给保理商，并从保理商处获得资金。如果购货方拒绝付款或是无力偿付，保理商有权要求供货商偿付之前预付的款项。无追索权保理即保理商独自承担购货方不付款的风险，无论购货方是否付款，保理商都不能再向供货商追索款项。考虑到风险因素，银行一般会为客户提供有追索权保理。

明保理是指供货商在将债权转让给银行（保理商）时，立即通知购货商保理情况，并指示购货商直接将款项付给银行。在暗保理情况下，供货商不告知购货商保理情况，债权到期后由供货商自己出面催讨债款并支付给保理商。目前国内银行的保理业务都是明保理。

折扣保理是指当出口商将代表应收账款的票据交给保理商时，保理商立即向出口商提供不超过应收账款80%的预付款，待保理商向债务人（进口商）收取全部货款后，再对剩余20%的应收账款进行清算。到期保理，是指保理商在出口商提交的、代表应收账款的销售发票等单据到期后才向出口商支付货款的保理方式。无论到期后能否收到货款，保理商都必须支付货款。相比而言，折扣保理是更保守的保理方式。

（4）精打细算，内外筹资

这个不难理解，企业的融资渠道包括留存收益、债务融资和股权融资，常见的方式为从银行贷款、发行债券，或者所有者投入。这里要说明的是，不同的融资方式成本是不同的，因此企业在筹资时需要精打细算，考虑成本，尽量用最低的成本来进行筹资活动。

需要注意的是，虽然企业有多种途径补偿经营活动现金流缺口，但是不提倡采用下列方法：裁员、出售生产用固定资产等。这些都是危险的举措，不仅会打击员工的士气、降低员工的生产积极性，还会对企业的再生产能力造成不良影响。最好的方法是做好现金流的预算和管理工作，不要亡羊之时才想起补牢。

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